Финансовые советы

Реально ли перенести индивидуальный инвестиционный счет от одной брокерской компании к другой и как это можно сделать? Каждый при желании  может закрыть старый ИИС и открыть новый с потерей налоговых льгот и «срока жизни» счета. Другой вариант −  перевод денег или ценных бумаг от одной компании к другой с сохранением счета. В данной статье мы детально остановимся на вопросе, как перенести ИИС.

Основания для переноса ИИС

Существует несколько, рассмотрим самые частые:

1. Пользователь не разобрался в инвестировании, но открыл индивидуальный счет у самой первой компании, начал набираться опыта и заметил, что брокер дает доступ не ко всем ценным бумагам. Присутствуют тарифы выгодней на обслуживание, заметили, что фирма не очень хорошо работает, в особенности речь идет об обслуживании, качестве услуг.
2. Открыли ИИС у брокера, а он резко изменил условия сотрудничества.
3. Брокер пребывает на грани банкротства, и вы понимаете, что лучше перенести активы в другую компанию.
4. Узнали, что некоторые компании позволяют получать дивиденды и купоны не на ИИС, а на банковский счет, с которого можно пересылать на ИИС, тем самым пополняя счет, что увеличивает налоговый вычет.

Можно ли перенести ИИС в другой банк? Да, этот процесс крайне индивидуальный, каждый случай требует тщательных расчетов. Есть вероятность что результативность будет не столь увеличена или пользователь просто переплатить за процесс. Далее мы рассмотрим стандартную схему, все детали нужно уточнять у брокера.  Для этого потребуется написать в техническую поддержку старого и нового брокера, чтобы получить детали от представителей компании.

Если вы выбрали определенную фирму, нужно уточнить принимает ли она старый ИИС, возможно она открывает только новый.

Закрыть старый ИИС − открыть новый

ИИС пустой или на нем есть пару бумаг, в такой ситуации проще закрыть старый ИИС и открыть новый.  Для этого требуется:

1. Дать поручение брокеру на закрытие счета.
2. Продать активы.
3. Предоставить реквизиты для банковского перевода.
4. У брокера 30 дней для аннулирования счет.
5. Далее уже ищите нового брокера для открытия счета.

Важно взять у старого брокера справку о закрытии ИИС. Это уменьшает вероятность проблем с налоговой в дальнейшем.

Такая ситуация не хорошая, поскольку теряется срок жизни счета, его нужно выдержать 3 года для получения бонусов. Если активы проданы с прибылью, возможно, потребуется выплатить налог с прибыли. Когда на балансе мало активов, это не существенный минус. Кроме этого если вы получали налоговый вычет типа А, налоговая просто не отпустит, льготы предстоит вернуть назад.

Читайте также: Как закрыть ИИС?

Как перенести ИИС к другому брокеру

Когда индивидуальный счет открыт длительное время или  на нем много активов, лучше всего рассмотреть вариант с переносом ИИС к другой компании. Здесь два сценария:

• перевод всех инструментов;
• продажа активов и перевод денежных средств.

Два варианта сохраняют индивидуальный счет.

Перенос активов без продажи

Этот вариант для многих может показаться простым. При этом здесь нужно учесть, что за перенос активов предстоит заплатить. Оплата будет осуществляться двум компаниям. Более того в реальности оплата поступает не брокеру, а депозитарию, функционирующему при брокерской компании.

Учтите, что оплата за перенос − это установленная сумма, и зависит от брокера. Возможно, даже фирмы ее не выставит, а у кого-то размер оплаты составит от 200 до 2 тыс. рублей. Это цена за один выпуск активов. Обязательно обращайте внимание на цены, поскольку от этого зависит общая стоимость переноса. Представим, что в вашем портфеле 30 активов, и нужно заплатить 30 раз за каждый из выпусков. Соответственно требуется выплатить минимум 200 рублей каждой стороне, умножаем на 30.

Читайте также: Как перенести активы от одного брокера к другому?

 Продажа бумаг и перевод денег

На основе этого, нужно рассчитать, выгодна ли для вас данная процедура, возможно, будет прибыльней и экономичней продать активы и снова купить их у брокера. В таком случае предстоит выплатить комиссионную издержку при продаже инструментов, комиссию за зачисление, и то не факт  и комиссию за приобретение нового актива. Кроме этого, может появиться налог на прибыль, в случае если пользователь продает дороже, нежели купил.

Перед тем как предпринимать любые решения, важно изначально связаться с каждым брокером, чтобы детально изучить информацию относительно тарифов и условий обслуживания в целом.

Нужно брать во внимание следующие пункты:

1. Какая сумма взимается за перенос 1 выпуска активов.
2. Будет ли комиссия взиматься вышестоящим депозитарием.
3. Тарифная сетка брокеров, какая цена продажи/покупки активов, какие комиссионные тарифы на вывод/ввод средств.

Полученные данные  нужно записать в таблицу, затем посмотреть на перечень активов и рассчитать по каждому, какой сценарий более выгодный. Помните, что каждый случай индивидуален, поэтому обязательно рассматривайте каждый актив по отдельности, ведите расчеты по инструментам, чтобы не прогадать.

Чаще всего выходит так, что в портфеле присутствует много активов, тогда проще продать, а после перекупить. Представим  ситуацию, что в портфеле на 1 миллион куплено акций Газпрома. Как быть? Здесь оптимальным решением будет перенос активов.

Такая ситуация касается и ETF. Когда у пользователя на балансе пять ETF от Finex, каждый ETF  − это разный выпуск бумаги и за них предстоит заплатить.

Согласно законодательству открывать два ИИС запрещено, но когда речь идет о переносе, здесь действует исключение.  Пользователю дается месяц, в этот период действует два счета − старый и новый.

 Алгоритм переноса активов/денег со старого счета на новый

1. Изначально потребуется обратиться к новой компании и открыть счет.
2. Клиент должен предоставить документы: паспорт, ИНН.
3. Новая компания выдает клиентам перечень бумаг, которые предстоит запросить у старой фирмы. Документы необходимы для завершения процесса. Чаще всего в список включены: соглашение, справка о завершении ИИС, выписка о стоимости приобретения активов, реквизиты, отчет от депозитария и прочие документы, которые может затребовать брокер.
4. Когда ИИС открыт, теперь нужно отправиться за документами к брокеру, с которым вы сотрудничали ранее. Для этого составляется заявление для вычисления, перевод активов или денег на новый счет. В этот же момент нужно потребовать документы согласно списку нового брокера.
5. Обращаемся к брокерской компании, передаем все необходимое. Затем ждем перевода. После того как перевод осуществлен, нужно снова вернуться к прежней компании, и получить справку о закрытии счета и предоставить новой фирме.

В целом процесс перевода индивидуального счета − это сложный процесс, плюс еще у пользователя имеется только месяц для осуществления всех этапов. В случае если процесс затянется на один день, тогда клиент просто теряет свой счет. В таком случае предстоит оформить новый счет с самого начала, плюс еще и возвратить средства полученные по налоговому вычету схемы А, если таковые были получены.

На этом этапе нужно быть крайне внимательными и провести research, составить пошаговый план действий. Только после можно приступать к открытию счета у новой компании, как раз с этого момента стартует отсчет месяца. После того как был  открыт новый счет не следует тянуть со временем, необходимо сразу приступать к действиям согласно алгоритму.

В момент, когда пользователь  приступает к заключению соглашения с новой компанией, нужно учесть что там обязательно будет прописан вопрос относительно того, имеется ли действующий индивидуальный счет. Лучше сразу поставить галочку о его наличии, в противном случае в результате обмана и указания неправильных фактов можно столкнуться с санкциями.

Когда счет был перенесен, клиент может рассчитывать на получение налогового вычета. В данном случае отсутствуют какие-либо отличия с алгоритмом действий ранее, которые потребуется совершать для получения вычета. Исключение только в том, что предстоит отправиться в налоговую вместе с декларацией, копиями всех документов, для того чтобы избежать дополнительных вопросов и увеличения времени.

В целом в сети предостаточно данных относительно особенностей переноса счета, но все же рекомендуется обязательно ознакомится с каждым из этапов.  В целом советуют эксперты при повторном выборе брокера сделать это продуманно и осознанно, поскольку сама процедура переноса ИИС требует времени и сил, которые реально сэкономить.

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!

Стоит ли инвестировать в биржевые фонды (ETF) на Московской бирже? Рассмотрим риски вложения денег в эти инструменты и возможные варианты событий при реализации негативных сценариев: ликвидация фонда, банкротство ETF провайдера и т.д.

Многие изначально, как только пришли на рынок приступают к выбору конкретного актива, акций зачастую. Например, готовы купить акции компании Самсунг, Apple. Из-за отсутствия более точных знаний можно потерять средства. Во второй половине 20 века в США начали набирать обороты популярности индексные инвестиции. Когда инвестор покупает не одну акцию, а инвестирует в несколько, в индексы, которые позволяют охватить широкое количество компаний, тем самым диверсифицировать свои риски.

Только летом 2019 года произошла небольшая революция, было объявлено, что на фондах, которые отслеживают широкие индексы США, находилось 4, 27 триллионов долларов, это превысило число средств пребывающих в активно управляемых фондах.

Индексные фонды и ETF, это не одно и тоже, если речь идет о простых инвесторах с ограниченным капиталом, ETF выступает инструментом, который позволяет инвестировать в индекс, а не гнаться за конкретными бумагами.

ETF фонды − это торгуемый не бирже фонд, и он формируется компанией − ETF-провайдером, который может руководить сразу несколькими ETF-фондами.

ETF-фонды набирают обороты популярности на отечественном рынке, на западных рынках доступны десятки тысяч. Крупным считается Файнекс, у многих инвесторов возникает вопрос, ведь фирма зарегистрирована в Гренландии. Что будет с вашими активами, может ли компания бросить клиентов? Как раз про эти вопросы и не только поговорим далее.

Кто владеет активами ETF?

Вы как инвестор покупаете акции фонда на бирже, этот фонд владеет ценными бумагами, акциями, облигациями чаще всего. При этом важно чтобы ЦБ не принадлежат компании-провайдеру и они пребывают в отдельном депозитарии.

Когда осуществляется покупка акций ETF, вы не владеете данными активами.  Во владении пребывает только актив фонда. Но, если говорить о прибыли, акции ETF на бирже приблизительно равняется результату, если бы покупали акции в составе фонда в идентичной пропорции, но другое дело что конечно покупка ETF дешевле. При покупке акций расход был бы другим, но нужно понимать, что финансовый результат уменьшается, поскольку ETF-провайдер взимает комиссию за свою работу.

Комиссионные издержки на отечественном рынке до 1,5%, и если сравнивать с комиссиями за доверительное управление, ПИФов и структурные продукты − это существенно дешевый инструмент.

Если для вас все же ETF  на Московской бирже и в целом данный инструмент является не эффективным, рекомендуем изучить работу Богла «Разумный инвестор». Там представлены пример, истории, как работает инструмент, каковы особенности его функционирования.

Относительно учета активов, ETF-провайдер и депозитарий, занимающиеся данным процентом не знают персональные данные клиентов. Провайдер знает, сколько акций пребывает в обращении, но несколько акций на руках пользователя.

ETF покупается через брокерскую компанию, у которой также есть депозитарий для учета. Брокер знает, что на счете имеется определенное количество акций.

Банкротство ETF-провайдера

Нужно понимать что ETF-провайдер и ETF-фонды − это не одна сущность. Можно провести аналогию с управляющей компанией жилого дома, которая занимается обслуживание дома, но не владеет квартирами. Сам по себе ETF-фонд не может обанкротиться, поскольку у него активы, а не долги. Что может произойти? Если на рынке грянет кризис, и индексы начнут падать, и активы начнут дешеветь, соответственно стоимость фонда снизится, и вложения клиентов постепенно будут обесцениваться. Представить, что цена скатиться до 0 сложно, поскольку это диверсифицированный пакет из разных активов.

Банкротство провайдера не затронет финансовые интересы инвесторов, поскольку активы провайдера отделены от активов фонда. Учет ведется в депозитарии,  фонд может, передан другому депозитарию или может быть погашен, все зависит от ситуации. Бывают ситуации, когда ETF-провайдер закрывает фонд из-за отсутствия активов, нерентабельности.

Когда провайдер решает закрыть фонд он должен сообщить владельцам акций об этом, чтобы клиенты успели продать акции ETF-маркетмейкеру. Или как вариант инвесторы могут ничего не делать, и просто подождать погашения акций ETF, они распродаются и инвестор получает на счет деньги.

Досрочная ликвидация ETF сопряжена минусами. Изначально в российском законодательстве, когда вы смогли купить ETF на длительный срок, планировали держать 20 лет, предусмотрена налоговая льгота, держите больше 3 лет НДФЛ с дохода не платите. Если ETF фонды закрываются принудительно, поступят на баланс деньги, доход, предстоит заплатить НДФЛ. Второй момент, если фонд закрывается на падающем рынке, соответственно его закрывают из-за низкой стоимости активов принудительно.

Дивиденды по ETF       

ETF дивиденды − это не менее популярный вопрос. Существуют фонды, которые платят проценты, но на отечественном рынке таких ситуаций нет. ETF получает на свой счет дивиденды от компании, которыми он владеет за вычетом налогов и комиссий за управление, он реинвестирует деньги обратно, покупаются активы. Повышается цена фонда, если позволяет ситуация на рынке, растет стоимость акций ETF которые лежат на счете брокера клиента.

В этом есть плюс, поскольку если вы владеете акциями отдельных компаний, возникает соблазн на дивиденды погулять, отметить прибыль. Здесь такой соблазн отсутствует, формула сложного процента активируется автоматически без вашего участия.

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!

Как вкладывать в ОФЗ, чтобы получить стабильный пассивный заработок? Как выбрать ОФЗ для покупки, какая существует классификация, на что обращать внимание изначально.  Рассмотрим в статье как выбрать ОФЗ для ИИС, о каких подводных камнях нужно знать инвесторам.

В связи с тем, что СМИ стабильно раздувает ситуацию с кризисом, увеличивается интерес вкладчиков к различным инструментам, в особенности к облигациям. Напомним вам, что в целом есть три базовых типах облигаций: государственные, муниципальные, корпоративные. Когда речь идет о самых защищенных облигациях государственных на отечественном рынке − это ОФЗ. Существуют кобры, но их частным инвесторам не продадут.

Основные понятия

Эмитент − это тот, кто берет деньги в займы, это может быть организация, государство. Когда речь идет об облигациях федерального займа эмитентом выступает  Министерство финансов РФ. Гарант по выплате всех процентов  и приобретению облигаций после завершения даты выступает государство РФ.  Из-за 90-х годов такой термин как ОФЗ является скептическим инструментом для большинства жителей РФ,

Несмотря на это, в случае если вы доверяете российскому рынку ОФЗ не самое худшее, что может быть.  Банковские депозиты как вариант, являются более рискованными, особенно если речь идет о дефолте. Рухнет в такой ситуации банковская система, и никто выплачивать средства не будет. Если быть откровенными более надежного инструмента на отечественном рынке кроме ОФЗ нет.

Срок погашения имеются у любой облигации.  Это дата когда эмитент возвращает средства по номинальной цене облигации. Независимо от того в какой день куплены облигации после выпуска или спустя год, если прописан срок 5 лет, после выпуска эмитент возвращает деньги назад.

Номинал − это цена облигации, и та сумма, которую владелец получит, если будет держать до срока погашения. Пример: Минфин выбрасывает на рынок облигации по 1 тыс. рублей, затем они торгуются, цена колеблется, а после на дату погашения Минфин покупает облигацию по номиналу, как правило, номинал отечественных облигаций 1 тыс. рублей.

Купон или купонный доход − это аналог % по банковским вкладам. Именно ради этого инвесторы покупают данный финансовый инструмент. Для примера, рассмотрим ситуацию: облигация с номиналом 1 тыс. рублей, купон по ней установлен 10%, выплачивается 2 раза в год, в результате вы получите по 50 рублей два раза в год.

Что если облигация будет приобретена за пару дней до выплаты купона, получиться ли на этом заработать? Нет, по облигациям присутствует понятие накопленный доход − НКД. Биржевая площадка самостоятельно ведет учет накопленных % каждый день. Получается, когда вы покупаете/продаете облигации в стоимость включается  накопленного дохода, в момент выплаты купона обнуляется. Это большой плюс для пользователей и отличительная черта от вклада в банке. Инвестор не обязуется держать актив до даты выплаты купона, можно получить часть накопленного дохода. Бумага становиться более ликвидной, можно купить на неделю ОФЗ и за это получить определенный доход.

Существует понятие дюрация облигации − это время, через которое покупатель бумаги окупит свои расходы на приобретение. Срок погашения 20 лет, как вариант, купон по ней 10%, инвестор может получить назад вложенные средства спустя десять лет. Дюрация попросту с датой погашения разные.

Относительно налогообложения ОФЗ, нужно напомнить, что накопленный доход или купон не облагаются НДФЛ, это делается для стимулирования инвестиционной активности граждан.

Необходимо отметить, что разница между стоимостью продажи/покупки облигаций данного типа не освобождается от налогового обложения.

Для примера рассмотрим ситуацию: приобрели бумагу ниже по номиналу около 900 рублей, держали до момента погашения, затем с данной разницы в 100 рублей пришлось выплатить налог. Есть купить дешевле и не дождаться даты выплаты, а просто выставить на продажу дороже, это будет также облагаться налогом.

Этих нюансов можно при желании избежать благодаря применению вычетов с инвестиций, для этого задействовать ИИС.

Как выбрать ОФЗ для инвестирования?

Теперь относительно того, как правильно подобрать ОФС для дальнейших вложений. Нужно сразу напомним, что существует четыре базовых видов облигаций:

1. ОФС со стабильным установленным купоном. Этот вариант считается самым интересным для обычного частного вкладчика. Купон в данном случае устанавливается на период выпуска бумаги, и при этом в дальнейшем он не изменяется до завершения срока самого актива. Представим, что вами куплена бумага, и вы ее берете лет на 10, купон 10%. В такой ситуации можно не переживать относительно того, что прибыльность будет изменяться в зависимости от инвестиций.

Как раз ОФЗ со стабильным профитом − это альтернативная замена депозиту в банке. Для новичка в сфере инвестирования − это оптимальное решение, более того, что по данному типу, когда Центральный банк снижает проценты, для инвесторов это плюс.

На рынке на данный момент каких-то интересных предложений нет. Безусловно, они сейчас и выше по цене, но все же когда присутствует возможность приобрести ОФЗ этого типа, лучше обзавестись таким инструментом.

Представим, что Центробанк объявил о планах снизить ставку, при этом среднерыночная прибыльность падает, соответственно прибыльность, представленная этими облигациями по нынешнему рынку 8% это очень высоко. Для рынка − это неплохое решение, поэтому цена на облигации автоматически можно сказать идет наверх.

2. ОФЗ с индексируемым номиналом. Данная бумага с годовой ставкой выставлена на низком уровне, но в ней предусмотрена индексация каждый год в зависимости от уровня инфляции. Данные инструменты стали очень интересными для инвесторов из-за того, что инфляция не останавливается. Поэтому как вариант можно подстраховаться. Учтите, что данную бумагу при желании можно продать после того как было проведено начисление индексации за год. Этот сценарий выгоден для вкладчика.
3. Облигации с переменным купоном. На годовой процент воздействует индикативная ставка RUONIA, она весьма близка к ставке выставляемой Центробанком. Данная облигация считается прибыльной, особенно когда подключается ставка ЦБ и она выше, нежели инфляция внутри страны на этот момент.
4. Облигации с амортизируемым купоном. Отличительной чертой от базовых облигаций является то, что по номиналу эмитента оплачивают деньги на срок погашения, но здесь выплаты возможны долями. Суть данного инструмента будет интересна тем, но здесь следует проверять, погашена ли часть номинала. Чаще всего погашения осуществляется за пару лет до даты, но все зависит от ситуации. Чтобы проверить информацию, воспользуйтесь сайтом rusbonds.

Где отыскать данные относительно облигаций?

Как вариант можно воспользоваться Мосбиржей, но этот способ считается далеко не самым удобным среди инвесторов. Но, все же как альтернативный источник, можно задействовать, достаточно выполнить следующий алгоритм действий:

• Рынки;
• Фондовый рынок;
• Инструменты.

В последнем разделе представлена информация относительно облигаций, можно выставить параметры и тип инструмента. Перечень весьма обширный, достаточно только тщательно изучить все данные.

Нажав на бумагу, которая вас заинтересовала можно ознакомиться с информацией относительно прибыльности. Внизу присутствует более развернутые данные, в особенности можно посмотреть на ставку по купону.

Еще один вариант − smart-lab, здесь можно также изучить информацию об облигациях. Считается одним из самых удобных для данного процесса. Доступна для изучения кривая доходности, на которой отображаются разные периоды.

В заключении можно сказать, что сфера облигаций федерального займа − это не самый простой способ заработать. Но, в то же время достаточно уделить время и детально ознакомиться с нюансами работы с ОФЗ.  Здесь нужно понимать, что если инвестор намерен работать с облигациями, важно решить для себя что делать с данным инструментом, далее продавать по рыночной стоимости или ждать погашения. Но, помните все зависит от ситуации и личных целей.

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!

Депозитарная расписка − это не самый популярный термин, но нужно им владеть, чтобы иметь представление относительно того, как функционируют мировые рынки. Депозитарные расписки позволяют инвестировать деньги в акции компаний, которые торгуются на бирже другой страны, не открывая в этой стране брокерский счет. Существует два вида данного инструмента, в статье рассмотрим каждый из вариантов. В целом сформируем у вас представление относительно депозитарной расписки.

Представим, что в наличии акции фирмы X5 Retail Group − это большой ритейлер, представлен на Лондонской фондовой бирже, X5 не размещались на отечественном рынке,  а сразу были размещены на Лондонской. Представим, что у вас присутствует желание стать инвестором данной компании, существует два сценария:

• открыть депозит в иностранной брокерской компании, и приобрести акции через него. Процесс не самый простой, поскольку РФ пребывает в определенных ограничениях;
• приобрести депозитарную расписку на Мосбирже.

Депозитарная расписка − это инструмент, позволяющий участникам рынка из любой страны работать с акциями, торгуемыми на биржевых площадках, расположенных за рубежом. По сути, это удостоверение о владении данной бумагой, которая торгуется на другой бирже. Существует еще второе название данному процессу − вторичные акции.

Московская биржевая площадка − рекордсмен по дивидендам

Виды в большей степени различаются по биржам, на которых они торгуются. Самое большое количество выпущенных депозитарных расписок  США или АДР. В Америке, как и в других странах, присутствует запрет на импорт акций иностранных компаний. Чтобы иностранная организация была доступна на бирже США, и могла привлекать американских вкладчиков, потребуется выпустить американские депозитарные расписки.

Первый выпуск АДР состоялся в 1927 году, когда сеть британских универмагов захотела привлечь капитал на рынке США, но по законодательству не смогла это сделать. После завершения Великой Депрессии рынок депозитарных расписок набрал обороты, но самым ярким временем является период 90-х годов, когда американские фонды начали искать возможности для вложения в высокодоходные акции, облигации которые торгуются на развивающихся рынках. Для выполнения всего четко по закону, сработал как раз инструмент в виде депозитарных расписок.

В США представлено свыше 2 тыс. депозитарных расписок, среди которых есть и представители российского сектора: Сбербанк, Новатэк, Роснефть, но большая часть представлена на внебиржевом рынке. Если говорить про голубые фишки, представленные на биржевой площадке США, можно отметить МТС и Мечел.

Переход  акций в расписки

Для наглядности рассмотрим ситуацию, что отечественная организация МТС намерена работать на биржах США. Сразу фирма находит custodian bank или банк хранитель. Банк готовит нужные документы  и отправляет их в Комиссию ценных бумаг, интересуется, можно ли рассчитывать МТС на работу на рынке США. Комиссия проверяет документы, и дает согласие на размещение. 

Чаще всего в роли банка-хранителя  представлены крупные финансовые фирмы. Данная банковская организация находит банк депозитария, который располагается на территории США. Депозитарий дает добро на выпуск депозитарных расписок, проводит пиар-кампанию, которая направлена на новых клиентов. После этого депозитарий говорит custodian bank, что нужно определенное количество акций. Custodian bank  выкупает нужное число акций с  рынка и резервирует у себя. Под залог акций, которые лежат в банке custodian bank, банк депозитарий выпускает депозитарные расписки. Через цепочку посредников выбрасывает на рынок США.

Виды АРД: 4 уровня

Изначально АРД можно разделить на:

• спонсируемые − сделки проходят в ручном режиме, в закрытых электронных системах, этот вариант для нас не интересен;
• неспонсируемые.

Первый тип, или же спонсируемые делятся на 4 уровня в зависимости от степени сложности. Рассмотрим каждый из них более детально.

Уровень 1 − АДР на внебирже США

К данному рынку выдвигаются самые низкие требования, в результате чего большая часть АДР  отечественных компаний относятся к данному уровню и доступны именно здесь. Более того, акции могут быть доступны на рынках стран ЕС. Об этом нужно помнить в процессе анализа котировок.

Уровень 2 − оборот расписок на рынке США

К этим инструментам выдвигаются более жесткие требование. Более того акции должны быть одобрены Комиссией ЦБ и биржевыми площадками. Кроме этого одобрение требуется от фондовой платформы. Если говорить о примерах отечественных компаний, то здесь МТС и Мечел. 

Уровень 3

Это расписки на повторно имитируемые акции, зарегистрированные в США.

Уровень 4 − действие по правилам 144А

Доступ открывается исключительно для крупных, влиятельных институциональных вкладчиков США, инвестирующих в активы минимум 100 млн. долларов. Чаще всего это расписки, которые представлены на уровнях 1 и 2.

Зачем наличие депозитарных расписок компании?

Здесь все предельно просто и прозрачно. Для наглядности рассмотрим ситуацию. Итак, отечественная организация вышла на биржу США и получила большое количество упоминаний в газетах, популярных печатных изданиях, это позволило улучшить репутацию. Благодаря таким процессам и работе с крупными банками других стран, отчетность подтверждается регулирующими фирмами США. Но, в реальности ситуация такова, что фирма выпускает исключительно расписки на бирже США, котировки даже на Мосбирже будут расти, на основе улучшения репутации и надежности самой организации.

Преимущество в такой ситуации прослеживается еще в том, что фирма за счет выхода на иностранную площадку открывает для себя доступ к дополнительным инвестициям из за границы. Как известно, что большие деньги вращаются как раз на площадках США, и акции фирмы становятся ликвидными.

Почему иностранному инвестору нужно приобрести депозитарные расписки?

Представим для наглядности ситуацию, что вы фермер в Америке, и нацелены приобрести акции компании МТС. Для начала попробуете открыть счет у брокера РФ, для покупки акций.  Ситуация и сам процесс будет сложным, поэтому проще отыскать отечественную компанию и самостоятельно выйти на биржевую площадку. Затем приобрести расписки по выбранному активу, отталкиваясь от законодательства в стране и нюансов касательно местных законов.

Более того, фермер в таком случае может пополнить портфель распиской на акции фирм, которые представлены на рынках развивающихся стран. Такие активы отличаются хорошим потенциальным ростом и способны предоставить отличную дивидендную прибыльность, нежели компании США. В таком случае инвестор может получить выплаты по расписке, и даже сразу в национальной валюте − долларах.

Что представляют собой глобальные депозитарные расписки (ГДР)?

 Ранее в статье шла речь относительно того, что расписки США − это классический инструмент. При этом расписки могут выпускаться также на других биржевых площадках, расписки, выпущенные на других мировых биржах, не на США называются глобальные депозитарные расписки.

Акции компания РФ весьма часто обладают расписками на крупных биржах стран Европы. Самыми популярными считаются биржи Лондона, Люксембурга, Сингапура, Гонконга.

Очень интересный факт, что одна расписка, может быть приравнена к 1-2-10 акциям и даже к десятой части инструмента. Для наглядного примера. В расписки МТС входит две акции компании,  получается, что держатель расписки получает дивиденды, если был пользователем двух акций.

Другая ситуация, акции Норникеля, на Мосбирже представлены по цене 17 тыс. рулей, имеют депозитарные расписки на биржах ЕС и здесь выставлены цены совсем другие. Как вариант, цена на расписку на бирже Франкфурта 15 евро, в Лондоне 26 долларов.

На территории РФ была когда то предпринятая попытка запустить личный рынок расписок, которые выпускались через отечественные банки-депозитарии и проходили регистрацию в Центробанке.

Данный инструмент появился в 2010 , и получил название РДР.  Поскольку по ликвидности российский рынок очень низкий, соответственно иностранные компания не нацелены длительное время разбираться с инструментами и искать нужные активы.

Единственный РДР, который был представлен на территории РФ − это акции Лукойл, выпущенные биржей Гонконга. Затем спустя время активы были реконвертированы снова в акции, что стало основой для заморозки развития.

Российская Федерация это одна из стран, в которой граждане имеют возможность приобрести акции зарубежных компаний напрямую, используя СПБ биржу. В результате чего, выход на зарубежные рынки через депозитарные расписки не самый востребованный инструмент.  Но, возможно, что в ближайшее время будет закрыта покупка иностранных акций для инвесторов без квалификации.

Зачем инвесторам в целом депозитарные расписки? Одна самая базовая опция − это доступ к акциям компаний России, проводящие размещение на площадках за рубежом, а на местном рынке они доступны исключительно в виде расписок. Самым базовым примером является X5 Retail Group,  представленная на Мосбирже в качестве расписок под тикером Five.

 Теперь вы знаете, как работает этот инструмент, какова суть его существования в целом на финансовых мировых рынках. Можно сказать, что депозитарные расписки − это просто помощник для иностранных вкладчиков, которые желают выйти на зарубежную биржевую площадку.

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!

Депозитарий − это фин. фирма, которая получила лицензию  ЦБ, в ней сохраняются записи о владельцах ценных бумаг. В данной статье мы поговорим об акциях и облигациях, которые выпускаются в электронном виде. Частные депозитарии передают данные о новых пользователях в центральный депозитарий. На территории РФ эту функцию выполняет Национальный расчетный депозитарий (НРД). Остановимся на том, где хранятся купленные акции,  какие функции депозитария, что происходим с бумагами, если фирма лишается лицензии. Безусловно, не будет лишним пройтись на комиссионных издержках депозитария и нюансах выбора брокерской компании.

Депозитарий − это…

Чтобы приступить к торговле на биржевой площадке, потребуется открыть брокерский счет у компании, параллельно открывается депозитарный счет. На счет брокера клиент переводит деньги, для приобретения активов, на депозитарном, как раз бумаги приобретенные клиентом хранятся.

Депозитарий представляет собой организацию, с лицензией от ЦБ на хранение бумаг, оказание других услуг в данной отрасли. На территории РФ брокерская компания может получить помимо брокерского сертификата,  депозитарный документ, чтобы открыть личный депозитарий. Когда речь касается  крупных фин. групп и брокерских фирм, которые в них включены, у данных дилинговых центров будет личный депозитарии. Например, Сбербанк, БКС, Финам. Когда компания не крупная, можно не подавать документы на получение лицензии о депозитарной деятельности, в таком случае предстоит отыскать частного депозитария.

Нужно отметить, что на данный момент акции представлены в процессе торговли в бездокументарном виде. Проще говоря, это электронная запись, которая ведется в депозитарии.

Нюансы хранения активов

Депозитарий − это банк с базой данных, поскольку именно эта организация знает какими активами владеют его клиенты.  Когда покупается актив, депозитарий это фиксирует. Поскольку на рынке большое количество частных депозитариев, есть высшее стоящий орган, который известен как Национальный расчетный депозитарий (НРД). Он принадлежит Мосбирже. Функции центрального депозитария − координация и контроль функционирования частных депозитариев.

Как осуществляется процесс продажи/покупки на биржевой площадке?

Через брокера клиент оставляет заявку. Компания создает заявку на биржевой площадке, биржа ее одобряет, завершая сделку. Затем после окончания торговой сессии все сделки, которые прошли на бирже за день, проверяются Клиринговым национальным центром. Если все отлично, передается информация относительно обновленных владельцев активов в НРД. Осуществляется фиксация, и повторно брокерским компаниям рассылает оповещения о существующей ситуации на рынке. Схема более сложная, важно понять участникам, что ими было куплено, депозитарий записал это себе.

Депозитарий − это своего рода соединяющий элемент между двумя участниками процесса: пользователем акций и компанией, которая выпустила данную акцию. Фирме неизвестно, кто выступает владельцем бумаги. Когда организации требуется провести транзакцию с акционерами, например, начислить дивиденды, запустить байбек или собрать акционеров, она через компанию реестр держателя, еще одна фирма посредник, находит коннект с депозитарием. После чего узнает, у кого на руках активы в данный момент.

Дивиденды и купоны

Как осуществляется выплата по данным инструментам? Фирма подает запрос в расчетный депозитарий и спрашивает, какое количество акций разбросано по частным компаниям. НРД дает нужные данные, затем переводится нужная сумма денег. НРД уже распределяет средства по частным депозитарием, которые снимают 13% НДФЛ и перебрасывают на счет брокера, брокер затем пересылает средства по клиентским счетам.

Байбак

Вторая опция депозитария − оказать помощь в  проведении байбека. Если управляющие компании предлагают выкупить акционерам акции назад, для проведения данной операции потребуется связаться с депозитарием, и он сообщает фирме о продаже активов. В определенных ситуациях, требуется посетить офис депозитария, и написать заявление. Но большая часть фирм переходит на удаленное обслуживание.

Сбор акционеров

Основные функции депозитария     − это также сбор акционеров. В момент, когда фирма намерена спросить мнения пользователя относительно определенного вопроса, его можно выразить тремя методами:

• используя сервис от НРД;
• форма, заполняемая на почте РФ;
• воспользовавшись услугами частного депозитария, с которым работает брокерская компания.

Чаще всего, этот процесс совершается через персональный кабинет, когда это делается через частную компанию, предстоит за это заплатить. Около 1,5 тыс. рублей за услугу, все зависит от организации.

Операции на внебиржевом рынке

Еще один относительно депозитария, он помогает выводить сделки на внебиржевой рынок. Бывает, что присутствует редкая ЦБ, но у пользователя нет перспективы на данный актив, соответственно нет смысла подавать заявку на бирже. Но получилось отыскать человека, который готов приобрести актив. В таком случае можно из одного частного депозитария в другой данные акции перевести, проведя сделку продажи. Это обойдется около 3 тыс. рублей.

Здесь важно подумать и посчитать, действительно ли данная транзакция для вас оправдана. Возможно, она не имеет смысла и вообще невыгодна.

Депозитарные комиссионные издержки

Конечно, депозитарий работает за определенную оплату. Взимается комиссия за услуги, если речь идет о частном тип. Клиент оплачивает данную комиссионную издержку, чаще всего она не выше 200 рублей за год. Возможно, выставлен прайс в виде одной десяток от среднегодовой цены портфеля. Учтите, что оплата может взиматься каждый день, месяц или в виде процента от портфеля. Все это зависит от компании, важно уточнять эти нюансы сотрудничества.

Когда на балансе присутствует большая сумма или немалое количество ценных бумаг, тогда комиссию депозитарий может отметить. Поскольку фирме выгодно чтобы клиент хранил большое количество активов.

Есть фирмы, которые проводят акции для привлечения клиентов. Как пример, Сбербанк в прошлом году отменил комиссионную издержку за депозитарное обслуживание. Но, важно учитывать, что тарифы выставленные данным брокером далеко не самые оптимальные, поэтому нет ничего странного в том, что комиссия была отменена для привлечения новых клиентов.

Заем денег и активов

Существует в сфере брокерской деятельности такое понятие как «заем денег и ценных бумаг». Речь идет о подписании договора об обслуживании у брокера, и чаще всего по умолчанию клиент разрешает компании и депозитарию использовать средства, активы на балансе, и даже предоставлять их в долг другим фирмам.  Другими организациями могут быть банковские компании, другие брокерские фирмы и т.д. В данном методе нет ничего странного, поскольку весь процесс, осуществляется как в банке. Клиент ложит деньги на депозит, после банк приступает к применению этих средств, чтобы обеспечить себе минимальный профит.  Идентичная ситуация происходит у брокера. Только ключевым отличием является то, что в банке нельзя это ни как запретить, а вот у брокера, при желании клиент может составить заявление, и указать, что запрещает совершать такого рода операции. Связывая это с надежностью, и сохранностью личных средств.

Учтите, что когда клиент отказывается предоставить средства взаймы, тогда чаще всего изменяются условия торговли, они становятся менее выгодными. Компания может повысить комиссию как вариант. Есть компании, которые в такой ситуации запрещают применение кредитного плеча.

Банкротство брокерской компании

Присутствует ли риск, что активы пользователя будут украдены из депозитария? Изначально нужно отметить, депозитарий − это один из профессиональных участников на рынке ЦБ, и его функционирование пребывает под контролем Центрального банка РФ, до момента пока у него присутствует лицензия.

Более того, согласно законодательной базе у депозитария штаб минимум из пяти сотрудников, которые получили специальный документ от Центрального банка, требуются также собственные средства до 15 млн. рублей на старте. Чем больше активов храниться на балансе депозитария, тем выше требования для их резервирования.

Если ЦБ аннулирует лицензию у брокерской компании, параллельно с этим перестают предоставлять  услуги депозитарий, здесь прописывается четкий алгоритм действий.

1. Брокер обязуется за месяц известить клиентов относительно лицензии. Как вариант публикация сообщения на официальном сайте.
2. Сообщение должно включать в себя данные относительно срока, который прописан Центробанком для смены клиентами брокерской компании, соответственно это тянет за собой смену депозитария. Поэтому важно время от времени посещать официальный сайт брокера.

Чаще всего завершение лицензии брокера и его депозитария − это не прямая угроза для активов пользователей. В большинстве случаев изменится просто депозитарий и брокерская компания. Но, как показывает практика  на рынке РФ, все же встречаются и грустные истории.  Как пример, банкротство Энергокапитал, Юниаструм, МФЦ, в этих случаях клиенты потеряли активы, поскольку их вывод осуществлялся через специальные, черные схемы, которые не позволили клиентам даже выбрать более надежную компанию.

Поэтому важно учитывать при выборе брокерской компании:

• с какого года функционирует фирма;
• когда получена лицензия;
• количество активных пользователей;
• входит ли компания в списки лучших;
• важно изучать активы в обороте фирмы, поскольку на данный момент идет тренд на консолидацию рынка, это приводит к тому, что выживают исключительно базовые и государственные участники на рынке. Есть шансы на выживание у инвесторов близких к государственным. Поскольку Центробанк приходит на помощь при возникновении проблемы.

Как заменить брокерскую компанию?

Следующий не менее востребованный вопрос − как изменить брокера и можно ли это сделать?

Да, это выполнить реально. Если фирма, с которой вы сотрудничаете в данный момент вам не по душе, ее можно заметить. Но, в случае если куплены ценные бумаги нужно будет заменить и депозитария. И что самое главное эта услуга платная. Предстоит оплатить бывшему депозитарию определенную сумму, и тому, куда переводите активы.

Чаще всего действующий депозитарий берет около 400 рублей. Нельзя исключать того фактора что и принимающая сторона, также потребует оплатить комиссионные издержки. Но, учтите, что входящая комиссия выставлена не всеми фирмами, это нужно уточнить. Поэтому, важно всегда уточнять все нюансы сотрудничества, чтобы переезд не оказался для вас чрезмерно дорогим и невыгодным.

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!

Что такое маржинальная торговля, как работает кредитное плечо на бирже и как выбрать размер leverage? У каких брокеров не стоит пользоваться кредитным плечом? В чем риски и возможности торговли на бирже с использованием этих инструментов, и в каком случае плечо может быть полезно для целей долгосрочного инвестирования? Основы торговли на бирже для начинающих инвесторов будут рассмотрены далее в статье.

Маржинальная торговля и кредитное плечо −  это…

Заключение на бирже сделок на деньги, которых у инвестора нет. Чтобы завершить данные сделки, нужно взять у брокера кредит, под залог имеющихся активов. Здесь можно провести аналогию с приобретением авто в кредит. Оформляются деньги в долг у банка, машина пребывает в залоге и если что-то идет не так, банк забирает авто.

Что такое кредитное плечо на бирже? Это отношение собственных средств к заемным, соответственно сделки, сумма которых превышает то количество денег, которые в настоящий момент имеются на балансе. Кредитное плечо отображается двумя способами:

• в процентах;
• в отношении.

В настоящий момент у вас имеется 100 тыс. рублей, а вы желаете купить акций на 500 тыс. рублей, тогда 20% это размер собственных средств из 100%, либо кредитное плечо составляет 1:5.

Как работает кредитное плечо

Пользователь копил средства, получилось собрать 100 тыс. рублей, открыл счет у брокера. И здесь компания присылает аналитическую записку, где сказано, что бумаги определенной компании очень перспективные. Появилось желание купить акций на большую сумму, чем в настоящий момент есть. Используется кредитное плечо 1:5, покупают акций на 500 тыс. рублей. 400 занимаем у брокера. Если цена акций растет проблем нет. Но, если рынок начал движение не в том направлении из-за политического события или компания сама по себе не надежная была, цена пошла вниз. В тот момент, когда цена акций в портфеле  начинает падать до 400 тыс. рублей, брокер принудительно закрывает  позицию, забирает деньги назад. В результате убыток в виде 100 тыс. рублей.

Кредитное плечо − это рычаг, который приумножает потенциальную прибыль, но с другой стороны повышает риски. Причем риск клиент берет 100% на себя, брокер здесь ничем не рискует.

Более того, тот размер кредитного плеча, который предоставляется брокером, показывает, насколько сильно он оценивает риск падения. Например, когда компания требует залог в 50% от собственных средств, то есть дает плечо 1:2, он допускает падение акций. Когда брокер требует 10% собственных средств, дает 1:10, он более позитивно оценивает акции, или считает их менее волатильными.

Оплата кредитного плеча

Важный момент, что брокер дает кредит не бесплатно. Если деньги взяли в долг сегодня и в этот день вернули, за услугу платить не нужно. Когда речь идет о держании кредита минимум одну ночь, до следующего торгового дня, ежедневно начисляются проценты.

Как правило, мы видим процент по кредитному плечу около 20% годовых, есть фирмы с меньшими суммами. Здесь важно детально изучить условия торговли, если нацелены работать на бирже с большим кредитным плечом или маленьким.

Изначально может показаться, что это не существенно, но если вы на протяжении нескольких месяцев будете держать сделку с плечом, можно потерять половину профита, выплачивая проценты. Поэтому держать сделки длительное время с плечом нельзя, особенно для долгосрочного инвестора − эта история не подходит.

На какое плечо можно рассчитывать?

Самостоятельных расчетов делать не нужно. На торговом терминале КВИК при открытии заявки увидите, какой размер кредитного плеча можно взять у брокера.

Чтобы избавиться от лишних соблазнов, можно отключить  опцию у брокера. Тем самым избавиться от лишних рисков. Чтобы начать торговать плечом, отдельных соглашений с брокером делать не нужно. Все автоматически прописано в условиях договора.

Если речь идет о срочном рынке, торговле фьючерсами, например, здесь такое понятие как маржинальная торговля не требуется, хотя сделки осуществляются с плечом. Оно встроено автоматически − гарантийное обеспечение.

Маржинальная торговля  как понятие применяется не только когда, покупаются активы на деньги, которых на данный момент нет. Есть понятие  маржинальные ценные бумаги − это активы, которые брокер готов принять в залог для совершения других сделок.

Также маржинальная торговля относится к открытию коротких позиций на продажу. У пользователя в настоящий момент нет акций, но вы уверены, что они в цене буду падать, и намерены заработать, и тогда можно купить акции в долг у брокера, затем выкупить их по более дешевой цене, отдать, что должны брокеру, и заработать на разнице.

От чего зависит размер плеча?

Начало торговли на бирже требует от инвестора понимать азы трейдинга. Что влияет на размер кредитного плеча? Изначально нужно понимать, что разные брокеры используют разные подходы для своих клиентов. В настоящий момент действует классификация, по которой клиенты делятся на:

• стандартный уровень риска − присваивается сразу после открытия счета, если вы новичок у брокера. Плечо дается не более 1:3;
• повышенный уровень риска − если счет открыт более 180 дней назад, при этом в 5 из данных дней совершены сделки, и остаток денег и  ценных бумаг превышает 600 тыс. рублей, возможно присвоение категории повышенного риска. Кредитное плечо можно получить больше.

Если на счете не кэш, а ценные бумаги, которые желаете отдать брокеру в залог и получить возможность завершать сделки с деньгами, которых нет в данный момент, плечо зависит от активов на балансе. Если брокер считается их надежными, тогда кредит будет больше, если рисковые − плечо снижается.

Зачем люди берут кредитное плечо и когда оно необходимо?

Спекуляция − если человек занимается этим делом и у него достаточно опыта, возможно применение кредитного плеча. Если вы новичок работать лучше только на собственные средства. Есть риск, что рынок начнет двигаться в другом направлении, что грозит потерей капитала. 

Представим, что вы относитесь к консервативному инвестору, когда кредитное плечо может пригодиться?

1. Кассовый разрыв. Вы знаете что акции на Мосбирже торгуются Т+2, то есть если пользователь сегодня продал акции, деньги придут послезавтра. При этом в этот день хочется купить облигацию, облигации торгуются в режиме Т+1, если сделка открыта сегодня, то деньги нужно заплатить завтра. Получается кассовый разрыв, чтобы его перекрыть, можно воспользоваться кредитом у брокера на одну ночь, выйдет это не дорого, это даст возможность выполнить цели и рисков не брать на себя.
2. Представим ситуацию: на брокерском счете нет кэша, присутствуют только надежные облигации, которые готовы продать, чтобы докупиться акциями Газпрома, если они упадут в цене 220 рублей за 1 акцию. Ставится отложенная заявка на покупку бумаг, по фиксированной цене. Чтобы сейчас облигации не продавать и не терять купонный доход, и не сидеть в кэше, можно воспользоваться кредитным плечом. Если заявки на покупку акций сработает, вы в тот же день продаете облигации, покрытие долг перед брокером и ничего не выплачиваете по кредиту.

Этот подход отличный, поскольку многие эксперты не рекомендуют хранить слишком много денежных средств на счете брокера, которые не требуются для совершения операций.

Потому, что ценные бумаги на счете зафиксированы в депозитарии, если брокер обанкротится, осуществляется перевод бумаг к другому брокеру без потери. А вот кэш, в случае банкротства не застрахованы, и пользователь может не вернуть их назад.

Маржинальное кредитование и использование кредитного плеча в процессе торговли на бирже для начинающих − это рискованный процесс. Подходит в большей степени для опытных инвесторов, поскольку история связана с рисками и дополнительными возможностями, важно изучать условия торговли. Особенно нужно взвешивать степень риска, которую вы готовы на данный момент принять на себя.

Брокеры, которые работают на Мосбирже, чаще всего дают небольшое кредитное плечо, если говорить о Форекс компаниях, там начинается космос.  Есть фирмы, которые дают плечи 1:3000, вы только задумайтесь над этим. Возможность уникальная, но и шанс растут быстро слить все средства на депозите.  Будьте осторожны!

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!

Buyback (байбэк) − обратный выкуп акций на биржевой площадке. Организации выкупают акции обратно, когда в наличии есть свободные деньги или управление компании не знает, куда направить средства. Как правило, байбэк в экономике это, то, что выступает катализатором  роста капитализации на фондовом рынке, кроме этого, данный процесс улучшает  финансовые показатели фирмы.

Реально заработать на росте стоимости акций в результате байбека, но важно быть крайне внимательными: в определенных ситуациях повышение цены будет краткосрочным, в других ситуациях фирма подвергает себя рискам, направляя очень большие суммы на выкуп. Когда акции уже куплены, но внешние условия неподходящие, повышения может не быть. На американском фондовом рынке обратный выкуп весьма популярная практика, в 2018 году даже поставлен максимум по объему байбэков. На территории РФ такая операция проводиться только некоторыми фирмами. В данной статье мы детально рассмотрим байбэки что это, как работать, каковы особенности и что нужно помнить.

Что такое buyback?

В переводе с английского buy back − выкупать обратное. Осуществляется этот процесс следующим образом: эмитент выкупает акции напрямую у акционеров или с фондовой биржи. Задействовать компания может личные деньги и заемные, что свойственно США.  Поскольку заемные средства на территории данной страны доступные, это стало основой появления целой волны buy back. 

Для наглядности представим, что у фирмы образовалась денежная подушка, как распоряжаться данными средствами?

Первый вариант − это вложить средства в компанию, но это имеет смысл, когда фирма рентабельная или в текущей рыночной конъюнктуре вкладывать средства в развитие можно. На данный момент вопросы о стабильности экономики появляются все чаще, поскольку эксперты ожидают мирового кризиса, соответственно не все фирмы нацелены на крупные вливания средств в развитие бизнеса.

Второй вариант − вложение средств в другие фирмы для поглощения. Важно отыскать действительно нормальную фирму для поглощения.

Третий способ − выплата крупных дивидендов акционерам. В таком сценарии нужно учитывать, что рост дивидендов −  это уже долгосрочная ответственность. Когда ставки повысились, после снизили, растет вероятность, что колебания  негативно скажутся на котировках. И кроме этого, моментально повышать дивиденды нужно, если большой частью средств организации владеет ограниченный перечень участников − стратегические. В другой ситуации выделять деньги миноритариям не всегда выгодно.

Если управляющие фирмой не способны создать и продумать более эффективный план действий, куда направить средства, можно всегда остановиться на обратном выкупе акций. Фирма просто возвращает деньги акционерам, они самостоятельно принимают решение, что дальше с ними делать. Можно говорить, что байбэк − как форма мудрости фирмы, поскольку используя такой инструмент, компания заботиться об акционерах, а также может увеличить эффективность бизнеса и используемой стратегии.

Что происходит с акциями во время байбэка?

Когда фирма получила акции назад они поступают на ее баланс. Существует два сценария,  что можно делать с инструментами:

• списание, погашение акций;
• снизить число акций в обращении.

Управляющие фирмы могут выдать сотрудникам с цель мотивации, оплатить все транзакции в процессе поглощения других организаций. Или повторно загрузить на рынок, после того как акции пошли вверх. 

Также buy back приносит фирме уменьшение дивидендных нагрузок, чем число акций в обращении, логично, что дивиденды фирма будет выплачивать на порядок меньше.

Buy Back − это защита собственника, поскольку акций в  обращении меньше. Среди более редких причин проведения  возврата акций − повышение премиальных для менеджеров в результате улучшаются статистические данные компании, проводится реструктуризация фирмы и т.д.

Последствия байбэка для акционеров

В любом случае, когда фирма проводит buyback, для компании эта история выгодна. Как правило, во время проведения процесса котировки вырастут, это является сильным мотивом.

Из-за чего котировки фирмы после проведения buy back растут? Из-за того, что сокращается число акции, увеличивается профит на одну акцию, это повышается показатели фирмы, тем самым заставляет вкладчиков выкупать бумаги. При этом, в результате проведения buy back фирма говорит о том, что сама же верит в свою значимость и возможности, поскольку способна выкупить акции.

Распространенная форма buy back − это когда высший менеджер фирмы приобретает ее акции. Как пример, АФК «Система» зимой прошлого года увеличила доверие вкладчиков к бумаге, котировки в такой ситуации пошли на повышение.

В США одной из причин проведения buy back, является оптимизация налоговых выплат. Поскольку с дивидендов выплачивается налогов больше, нежели с курсовой разницы между стоимостью приобретения/продажи. Вместе с этим в таком случае, присутствуют мажоритарные акционеры, которые очень близки к управлению фирмы,  соответственно им очень интересен buy back, поскольку можно сэкономить на выплаченных налогах.

Возврат акций в мире

Теперь рассмотрим примеры buyback, чтобы понять, как осуществляется это на практике.

Расцвет пришел на кризис в 80-х годах 18 столетия, когда на территории США были низкие налоговые ставки и улучшены административные условия. Кроме этого, фирмы имели право проводить обратный выкуп, в результате чего поддерживались котировки даже в сложный период.

В 2007 году фирмы очень активно использовали этот инструмент на территории США и Китая. Все свободные ликвидности направляли на приобретение акций по более доступным ценам и толкали цену вверх.  В результате buy back − это один из стимулов, позволяющий рынку восстановиться после кризисной ситуации. Это своего рода активирующий процесс от ЦБ страны.

Как пример, мирровый бренд Apple как раз капитально разогнал свои котировки. За счет активной политике buy back, организация на протяжении длительного периода держала котировки в нужной позиции.

Компания Microsoft, использовала байбеки, тем самым набирала обороты популярности и развития. На данный момент организация проводит бессрочную программу buy back по ценным бумагам. Согласно статистическим данным в 2013 году компании из США провели buy back на сумму в 4 трлн. долларов. Два года назад был поставлен новый рекорд, годовой максимум за десять лет, в результате чего операций выполнено на 800 млрд. долларов.

Эксперты в данной отрасли обеспокоены тем, что средства уходят из оборота, что способно воздействовать на экономику, поскольку масштабы действительно существенные. При этом, крупные мировые бренды все же продолжают скупать акции, и в 2018 году котировки на рынке США достигли очень высокого уровня. Получилось, что обратный выкуп припал на перекупленность рынка.

В прошлом году можно было наблюдать за тем, что обратный выкуп акций начал терять обороты на рынке США. Большинство компаний выбирают средства, поскольку ситуация связанная с США и Китаем и наличие торговой войны − это нестабильность в экономике. Кроме этого не забывать о выборах в США, которые будут в ближайшее время, соответственно можно ждать изменения политики.  Грамотные бизнесмены знают, что финансовая подушка должна быть.

Байбеки в России

В нашей стране процесс возврата акций менее популярный, это связано скорей всего с тем, что отечественный рынок не такой  развитый. При этом, около десяти фирм все же используют этот метод. Чаще всего это компании, работающие в сырьевом секторе, поскольку они имеют, в общем, нормальный запас  денег. Как пример крупного buy back, в 2008 году  был проведен Норильским Никелем, было потрачено около 50 млрд. долларов.

Лукойл в последние пару месяцев также покупает акции фирмы, и видны существенные приросты котировок. Здесь присутствуют подводные камни, когда процесс был приостановлен, котировки свое повышение автоматически остановлено. Также buy back проводили такие компании, как: «Магнит», «Обувь России», «МТС» и прочие фирмы.

Одним из самых нестандартных возвратов на отечественном рынке был проведен фирмой Роснефть в 2009 году. В тот момент компания для многих экспертов и участников приостановились выплаты дивидендов, акционеры пребывали в шоке, поскольку пришлось моментально выставлять на продажу бумаги фирмы. Котировки снизились с 90 до 25 рублей, в тот момент управляющие компанией заявили, что фирма проводит buy back, в результате организация выкупили бумаги назад с 70% дисконтом.

«Детский мир» запустил buyback в начале 2022 года.

Будут ли расти котировки после проведения buyback?

Этот вопрос неоднозначный, поскольку зависит от ряда факторов, которые нужно учитывать. Чаще всего buy back движет котировками на повышение, при этом существуют и другие факторы, как финансовые данные относительно работы организации.

• размер прибыли;
• сумма заработка;
• показатель дивидендов выплачиваемых компанией;
• количество миноритариев, которые владеют акциями фирмы;
• стоимость на сырье, товар, услуги в этот период;
• курс рубля.

Важно брать во внимание, какой % от своих акций фирма намерена выкупить. Есть минимальный показатель 1-5%, когда максимальный 12-15% акций, это более существенные цифры, поскольку способны повлиять на моментальное снижение котировок.

Нужно учитывать, будет ли фирма выкупать бумаги с премиальными показателями, и в каком количестве. Когда речь идет о большой премии, тогда купив бумаги до старта buy back, получиться заработать. В таком случае важно брать в расчет показатель волатильности на рынке.

С какой целью фирма выкупает акции? Здесь может быть несколько вариантов. Возможно, управляющие покупают их для распределения, например между сотрудниками. Это не существенно влияет на число акций в обороте, но все же на повышении котировок это скажется. Когда акции реально гасятся, ситуация более надежная, особенно относительно повышения котировок.

Buy Back ограничены по срокам, а также по спросу, они являются более опасными для инвесторов, работающих на долгосрочную перспективу. Поэтому лучше всего в большинстве случаев придерживаться самой простой тактики − купить и держать.

Фирма может увеличить стоимость активов, затем моментально остановить байбек, в результате чего цена будет во флете или же начнет падать, в таком варианте инвесторы работающие на краткосрочную, среднесрочную перспективу получат профит, он выскочит до того момента, когда появятся слухи относительно завершения возврата. Вкладчики, работающие на долгосрочную перспективу, просто могут проигнорировать ситуацию, в результате потерять деньги.

Получается, что buy back − это основа для повышения котировок и реальная возможность заработать, но далеко не для всех участников.

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!

Куда инвестировать $1000, чтобы получать пассивный доход в 2020 году? Стоит ли вообще вкладывать данную сумму? Рассмотрим самые перспективные инструменты для инвестирования в валюте на небольшие суммы денег. Чтобы зарабатывать прибыль на бирже, вы можете выгодно вложить деньги в еврооблигации, акции иностранных компаний, биржевые фонды (ETF и БПИФы). Как вариант работа на валютной секции Московской биржи. Если нацелены вкладывать деньги в валюте, отдельное внимание уделите выбору брокера: доверять следует  только компаниям с лицензиями ЦБ РФ. В данной статье мы рассмотрим самые популярные вопросы относительно инвестиции в валюту и не только.

Изначально нужно сказать, что обязательно перед тем как вкладывать средства, обзаведитесь подушкой безопасности. Помните, что подушка безопасности − это инструмент, который придет на помощь в случае, если вложения не дали должного результата. Но, при этом не забывайте, что эти средства также поддаются инфляции, порядка 2%. Если положить доллары на депозит с 1 тыс. можно получить около 2,5%. Если это часть вашей финансовой подушки, тогда нужно тщательно подумать стоит ли вкладывать средства или лучше оставить их дома. При этом существует ряд полезных инструментов, которые способны предоставить прибыль даже с такой небольшой суммы.

Нужно отметить, что существует индивидуальный инвестиционный счет, позволяющий получить налоговый вычет, но если уже имеется 1 тыс. долларов, соответственно валюту на счет завести не получится. Можно только завести рубли на счет. Если мы инвестируем на Московской бирже, доходы облагаются НДФЛ 13%, но для инструментов в иностранной валюте действует переоценка − это связано с изменением курса валюты. То есть, покупаем акции, когда доллар 65 рублей, а после доллар вырос 70 рублей, с этого дохода нужно заплатить НДФЛ. В некоторых случаях переоценка может сократить доходность инвестиции.  Теперь относительно инструментов.

Еврооблигации

Это долговые ценные бумаги выпущенные эмитентом в валюте, которые отличны от национальной валюты эмитента. В нашей ситуации это в долларах. С 2014 года бонды начали торговаться малыми лотами, и порог входа снизился до 1 тыс. долларов. При этом выпусков много из дешевых и максимально ликвидных можно выделить:

• RUS − 28;
• Внешэкономбанк.

Как осуществляется заработок на еврооблигациях? Существует два источника получения дохода:

• купон − аналог банковского депозита, который выплачивается 2 раза в год. Учтите показатель − доходность к погашению;
• профит с разницы покупки/продажи.

Акции иностранных компаний

Можно купить через российского брокера, который предоставляет доступ к СПБ бирже. Обратите внимание, что этот инструмент доступен не каждым брокером. На СПб бирже торгуется свыше 1 тыс. иностранных инструментов, порог входа низкий. Некоторые акции стоят по паре долларов. Как пример, акции Алибабы − 170 долларов, на 1 тыс. долларов можно купить 5 акций, и еще средства останутся.  Доступный инструмент, этим окном можно пользоваться. Но, учтите, что возможно введение запрета для неквалифицированных инвесторов, в результате чего акции иностранных капиталов будут недоступны для покупки.

Биржевые фонды (ETF и БПИФы)

ETF  − инвестиционные фонды, которые вкладывают в определенный набор ценных бумаг и торгуются.  Некоторые ETF можно купить напрямую в долларах с 2017 года. Но учтите, что не все брокеры предоставляют данную возможность.

Биржевые ПИФы − это что-то среднее между традиционными ПИФами и ETF. Официально комиссия по данному инструменту 0,5%, но в реальности могут присутствовать дополнительные издержки.

Валютная секция Мосбиржи

Это вариант для тех, кто хочет хорошо поработать и немного сопереживать. Можно завести деньги на биржу, и поспекулировать  на курсе. Эта история очень рискованная, поскольку прогноз валюты крайне сложный. Учтите, что речь идет не о Форекс, а именно о валютной секции на Московской бирже.

Как и где купить активы?

Самый важный сайт для каждого инвестора − Мосбиржа. Большую часть информации можно отыскать именно здесь. Теперь рассмотрим более детально представленные выше инструменты на данном сервисе.

Чтобы отыскать еврооблигации потребуется перейти  вкладку «Фондовый рынок» − инструменты, еврооблигации. В данном разделе представлены все брокеры, предоставляющие доступ к данному инструменту, если листнуть внизу, можно ознакомиться с корпоративными облигациями. При желании можно отсортировать, используя фильтр по номиналу или валюте номиналу. За счет чего посмотреть перечень, подходящий к нашей сумме 1 тыс. долларов. Обратите внимание, что здесь присутствует столбец размера лота, не все еврооблигации доступны, когда 1 еврооблигация = 1 лоту.

Листаем вниз, где доступен перечень облигаций Министерства финансов РФ представленные на бирже. Если вы в поиске, куда вложить тысячу долларов, можете обратить внимание на еврооблигации. 

По каждой еврооблигации есть отдельная страница, на которой представлена детальная информация об инструменте, имеется график, помните, что еврооблигации торгуются к номиналу. Внизу под графиком доступны все необходимые параметры для инвесторов.

Далее, когда речь идет о покупке иностранных акций, переходим на сайт СПб биржи, здесь на вкладках «Иностранные ценные бумаги» − «Инструменты» можно отыскать весь перечень доступных бумаг. Кликнув на выбранный актив, можно ознакомиться с детальной информацией относительно инструмента. Сайт СПБ биржи не самый удобный.

Далее биржевые фонды (ETF и БПИФы). Открываем сайт Московской биржи, вкладка фондовый рынок, биржевые фонды. Здесь доступна вся информация относительно ETF и БПИФы. Размещены таблицы, в которых  прописывается валюта, в нашем случае интересует доллар.  Необходимо сказать несколько слов относительно ПИФа акций SBSP, выпущенный Сбербанком, трекает индекс S&P 500 и в отличие от ETF FinEx или ITI Funds, он доступен для покупки госслужащими, для которых покупка иностранных активов запрещена.

Подробно о биржевых ПИФах можно посмотреть на сайтах управляющих компаний, например Сбербанк, ВТБ. Относительно ETF, два провайдера FinEx или ITI Funds.

Хочется сразу отметить, что возможно изначально представленные способы сложные, но достаточно разобраться во всех процессах. Это лучше, нежели инвестирование в доверительное управление нелицензионных компаний, Форекс и прочие финансовые пирамиды.

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!

Как передать акции по наследству и как такое наследство получить? Какой порядок наследования акций? Ценные бумаги −  это тип движимого имущества, как и автомобиль. Наследование акций может происходить по двум принципам: по завещанию и по закону. В данной статье мы рассмотрим все особенности данного процесса и подводные камни.

С точки зрения закона − да, ценные бумаги движимое имущество. Ценные бумаги можно продавать/покупать, но и передавать в наследство, передавать в доверительное управление и т.д. Это преимущество накопления на фондовом рынке, в отличие от денег которые лежат в ПФР, накопленные средства на брокерском счете можно передать по наследству.

Как осуществляется наследование ценных бумаг

Существует два варианта:

• наследование акций по закону, когда права переходят ближайшему родственнику. Лучше озаботиться об этом заранее, идеально обратиться к нотариусу. Составить завещание, прописать наименование бумаг, которые представлены в портфеле, указать, у какого брокера у нас эти активы были куплены. Таким образом, можно упростить процесс. Если не хочется писать завещание, можно поговорить с наследниками, расскажите о ситуации, лучше предоставить доступ к личному кабинету, чтобы человек смог активами распоряжаться;
• наследование акций по завещанию.

После смерти акционера, наследник сам становится держателем этих акций, но важно − это осуществляется не автоматически. Нужно обратиться к нотариусу, специалист получает выписку по счету от акционеров, запросит данные по рыночной стоимости бумаг. Регистратор заблокирует лицевой счет акционера, наследник оформит документ подтверждающий право наследства на акции. Затем регистратор открывает новый лицевой счет, и перевод акции на имя наследника. Процесс не сложный, большая часть процессов ложится на плечи нотариуса.

Почему важно прописать, где открыт счет и какие бумаги на нем? Это делается для того, чтобы нотариусу не пришлось отправлять запрос в налоговую, следить какие активы, где расположены. Можно все упростить.

В зависимости от вида ценных бумаг, нотариус может обращаться в разные организации.

• по акциям − выписка из реестра по счету акционеров;
• облигациям − эмитенту облигаций;
• ПИФы − спец.депозитарий.

Важный момент относительно того, если активы хранятся в иностранной компании.  Здесь нотариус не направляет запрос в иностранную компанию, а выдает свидетельство специального образца для оформления прав имущества находящегося за рубежом РФ. Нужно учесть, что этот процесс будет не из быстрых.

Особенности наследства

Если наследнику менее 14 лет его интересы будет представлять опекун − родитель. Если наследников нет вообще, акции переходят государству. Когда наследников много, акции можно разделить между ними на доли, например 1/10 акций Газпрома получает племянник. Все можно прописать и урегулировать.

Далее у наследника возникает вопрос, что делать? Человек получает ценные бумаги, переведенные на его имя. Здесь два варианта действий:

• оставить на брокерском счете;
• приступить к продаже.

Необходимо понимать, что при получении наследства налог не платиться. Это сказано в законодательстве, но если человек получил и менее чем через 3 года решил продать ценные бумаги, в таком случае 13% НДФЛ выплачивать нужно. Помните, что налог при наследовании акций возможен.

В любом случае оформление наследства − это время и затраты. Чтобы упростить процесс можно рассмотреть вариант с оформлением договора дарения. В этом случае человек получающий имущество платить налог 13%, но ближайшие родственники (сын, дочь, супруг) − это исключение.

Как вариант можно передать бумаги в доверительное управление. В такой ситуации открывается доступ к работе с брокером, можно совершать операции с ценными бумагами от вашего имени.

Немного истории

Вспомним 90-е, когда после запуска процесса приватизации с 1992 года ваучеры, полученные от государства, можно было обменять на акции или отнести в чековые инвестиционные фонды. И многих интересует вопрос, если остались бумажки с того времени, что с ними делать? Относительно чековых фондов, в этой ситуации все печально. Большинство закрыты, некоторые были реорганизованные в ПИФы, но, как правило, стоимость сертификатов не велика.

Если ваучер был обменен на акции, здесь все намного интересней. Конечно, ситуация показывает как нужно следить за историей компании и держать руку на пульсе, если нужно требуется моментально действовать, чтобы после не думать куда пропали вложения. Смотрите, либо компания работает или реорганизована в другую фирму, или она перестала функционировать.

Последний вариант проигрышный для вас. В случае двух первых сценариев нужно отыскать текущее название компании, перейти на сайт, найти  раздел «Инвесторам, акционерам». Затем взять телефон, электронный адрес и обратиться с вопросом, что делать с акциями. Менеджер должен ответить на вопросы, сколько акций на ваших руках, какие дивиденды доступны, какая цена акций, что с дивидендами, которые не были получены и т.д. События могут развиваться по-разному.

Например, по Газпрому, люди которым досталось 4 тыс. акций сейчас имеют неплохой пакет на несколько сотен тысяч рублей.  Не всегда ситуация такая оптимистичная.

Можно обратиться к нотариусу, чтобы избежать такой волокиты. Специалист вместо вас проходит все этапа. Если в наследство достались такие акции, то здесь нужно идти к нотариусу и решать данный вопрос.

Налогообложение

Еще несколько слов относительно налогов. В США действует налог 40%, но есть варианты, как обойти эту выплату.  Например, в Interactive Brokers можно открыть совместный счет супругам, если один из них умирает, второй может дальше распоряжаться имуществом без бумажной волокиты.

Обсуждать такие вопросы нужно, особенно с учетом того, что в РФ наследство акций не самая распространенная практика. Поэтому необходимо заранее изучить данный процесс и его особенности проведения.

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!

Эксперты предупреждают о скором начале глобального финансового кризиса. Главный вопрос − начнется ли мировой кризис в 2020 или 2021 году? Так или иначе, чтобы сохранить и заработать деньги в кризис, важно добавить в свой инвестиционный портфель защитные активы (золото и облигации), а также валюты-убежища (доллар США, японская иена, швейцарский франк). Некоторые ждут роста спроса на крипту в преддверии грядущего экономического кризиса. В данной статье мы рассмотрим, как сохранить деньги в кризис.

Почему все ждут кризиса?

Согласно теории циклов, кризисы накрывают мировую экономику  раз 7-11 лет: 1998 год, 2007 и вот завершился 2019, идет 2020 год. Большинство экспертов сходятся во мнении, что в 2020-2021 году кризис должен достигнуть мировую экономику. Некоторые ставят ставку, что в конце действующего года будут предпосылки к кризису.

Этот процесс сопровождается падением фондовых рынков, и с 2008-2009 года увидели затяжной бычий рынок. Подумайте, ведущий мировой американский индекс S&P 500 вырос в 4 раза, и пребывает на своих рекордных максимумах. Это динамика невиданная и очевидно, что рынкам требуется встряска для восстановления. На данный момент можно говорить о приближении завершения позитивного настроения на мировых рынках.

Каким будет этот кризис?

Предсказать, что станет триггером нового кризиса сложно, это может быть последствие торговой войны между США и Китаем, или другая история.  Никогда мировая экономика не подходила к рубежу кризиса в таком ослабленном состоянии. Темпы роста глобального ниже 3%, при этом  ведущие экономики имеют большой государственный долг около 100% от ВВП. И что самое серьезное практически по всему рынку можно наблюдать снижение ставок близко к 0%.  Только подумайте, в 2001 году Алан Гринспен чтобы помочь экономике в тяжелые времена, понижал ставку с 6,5% до 1%, Б. Бернарде снижал ставку 2007 с 5,5% до 0,25%.

На данный момент в США ситуация менее перспективна, снижать ставки некуда. По всей  видимости, если начнутся серьезные проблемы,  ФРС придется запускать новые смягчения. Но эксперты настаивают, что это может не помочь. Часто текущую ситуацию сравнивают с Японией, когда в стране были низкие ставки, реализовывались программы выкупа активов, по большому счету японская экономика погрузилась в так называемый период «два потерянных десятилетия» экономический рост был очень низкий. В общем, никакие стимулирующие меры банка Японии не помогали, а сейчас проблема не только в данной стране, но и в США, эта страна является системообразующей экономикой мира.

Как инвестировать во времена потрясений?

Как сохранить деньги в кризис 2020? Изначально нужно решить готовы ли вы вкладывать средства. Затем нужно отметить, что если речь идет о вложении средств на длительный срок от 5 лет, бояться кризиса нет смысла. Уже сейчас есть резкие движения на фондовом рынке, портфели проседают, но если вы долгосрочный инвестор, здесь нужно проконтролировать эмоциональную часть и не поддаваться панике. Не продавать активы во время снижения, исторически за 28 финансовых кризисов рынки отрасли. Безусловно, когда рынки падают, появляется соблазн поиграть с активами. Здесь нужно быть крайне внимательными, поскольку такие спекуляции способны привести к большим потерям.

Лучше всего использовать грядущее снижение для покупки интересных активов. Здесь можно вспомнить стратегию «лесенка». Когда вы заметили что рынок из растущего переходит в падающий, капитал делим на 4 части, и на каждом резком падении (10-15%) четверть капитала направляемых на покупку. Делаем это 4 раза, делается это для того, чтобы грамотно распределить средства. Если рынок упал, ниже чем на 50% отыщите деньги и покупайте, это шанс через пару  лет приумножить инвестиции.

Что такое защитный актив?

Чтобы диверсифицировать портфель рекомендуется добавлять в него защитные активы, или активы убежище. Напомним, что условно активы можно разделить на:

• рисковые − которые в кризисное время снижаются;
• защитные − когда активы имеют отрицательную корреляцию с рисковыми.

С помощью такого баланс можно защитить портфель. Как сохранить деньги в кризис 2020 года необходимо грамотно распределить капитал и распоряжаться им в дальнейшем. Бывает, что деньги во время кризиса нужно вытащить, в таком случае лучше добавить в него хорошую долю защитных активов. Помните, что защитные активы в одно время, могут быть не защищенными в другой временной интервал. Существуют общие тенденции, которые показывают, что определенные инструменты в конкретное время себя показывают лучше других.

Теперь относительно того, что купить в кризис, чтобы сохранить деньги.

Золото

Этот актив не зависит от ставок ЦБ, его нельзя напечатать. Часто инвесторы вкладывают в этот инструмент. В том числе можно обратить внимание на платину, серебро.

Государственные облигации

Американские трежерис особенно. Так и иначе предполагается, что человек на дату погашения получит деньги. Когда времена на рынке нестабильные, инвесторы вкладывают средства в государственные облигации. Когда цена на облигации растет, доходность по ним падает, государству нужно платить меньше денег в качестве благодарности инвестору.

Надежные акции

Существуют секторы экономики, которые выживут даже, несмотря на экономические потрясения: бытовые товары или ежедневного спроса, все что относиться к сфере здравоохранения, биотехнологий. Для диверсификации портфеля добавить активы имеет смысл. Не забываем про акции, которые выплачивают дивиденды. Желательно выбирать аристократов.

Если вы добавили в портфель защитный  активы, появляется возможность в момент обвала рынков продать часть защитных активов подросших в цене и приобрести на профит подешевевшие акции. Это ребалансировка портфеля.

Защитные валюты

Конечно, самой очевидной защитной валютой на рынке является доллар США. Как только в мире турбулентность, инвесторы со всего мира направляют деньги в доллар, фирмы покупают зеленые бумаги. Но, учтите, что доллар укрепляется не ко всем валютам, а к валютам развивающихся стран, которые ориентированы на экспорт сырья.

Как варианты:

• доллар-мексиканское песо;
• доллар-швейцарский франк. Здесь все предельно ясно, Швейцария стабильная финансовая система, 0% безработица;
• доллар-йена. Данная валюта укрепляется, даже если в Японии происходят форс-мажорные ситуации, природные катаклизмы. Йена за последние пару десятилетий демонстрирует самую сильную отрицательную корреляцию с рискованными инструментами: цена на нефть, фондовые индексы;
• доллар-биткоин. Валюта не проверенная кризисами, но динамика с лета 2019 года показывает, что цена ВТС растет в отношении к доллару. Вполне логично, поскольку большой рынок биткоина Китай, у которого проблемы с США, банк Китая девальвирует юань, население хочет сохранить деньги, и для этого покупают крипту.

Представленные перед вами примеры не являются 100% гарантией что в этот кризис ситуация повторится. Биткоин − это только гипотеза, которую предстоит проверить. Самый правильный подход в период кризиса − это создание диверсифицированного портфеля по возможности, который позволит сбалансировать риски.

Источник

Спасибо за интерес к публикации на нашем сайте!